阳光电源（300274.SZ）男同 色情，一家被低估的新动力巨头。
7月16日，阳光电源与沙特签署全球最大的储能形式，容量达7.8GWh。什么意见？2023年，阳光电源储能系统全球出货量10.5GWh，也即是说，跟沙特的这笔签约，如故接近2023年整年的出货量。
这就意味着，阳光电源接下来很长一段时候的功绩，皆是有保险的。
回到公司上半年的谋略情况。
本年上半年，阳光电源商业收入310.2亿元，同比增长8.38%；净利润49.59亿元，同比增长13.89%。尤其是毛利率和净利率，跟2023年比较，区别提高了2个百分点和3个百分点。
可能有东谈主拿储能收入下滑说事，要我说的话，这些东谈主要么蠢要么坏。
2023年头的时候，储能系统的平均价钱在1元/h以上，然而，自本年3月以来，储能系统价钱冉冉参加“0.5元”期间。也即是说，储能的价钱至少下落了40%以上。在这样的布景下，储能营收下滑全皆是闲居的。
谛视，营收下滑并不代表盈利技术下滑。
2023年上半年，碳酸锂的价钱在30万元/吨以上，然而到本年上半年，这个数字如故降至了10万元/吨，降幅进步了60%。事实亦然如斯，阳光电源上半年储能系统收入下滑了8.3%，然而，商业本钱下滑了24.24%，毛利率不仅莫得下落反而高涨了12.6个百分点。
大致，对于阳光电源的功绩，应该从横向和纵向两个维度来看。
横向来看，不管是隆基绿能如故宁德期间，上半年的商业收入均为负增长，且降幅不少，但阳光电源保抓为正；纵向来看，以前10年，阳光电源商业收入和净利润区别增长了22倍和32倍，且保抓高速增长的同期，从未发生亏本。
是以，阳光电源这家公司不只单是赶上了风口这样粗浅，而是简直具有中枢竞争力，能够穿越周期。
阳光电源的主商业务有三块，区别是光伏逆变器、新动力投资缔造和储能系统。光伏的市集远景毋庸赘述，念念非常发挥的是，阳光电源“光伏逆变器”的毛利率为37.6%，远远进步了一体化的光伏企业。
要点说说储能业务。
本年上半年，储能新增企业注册数进步了4万家，限制本年6月底，储能企业注册数目如故接近20万家。表面上说，市集竞争环境正趋于恶化，然而，阳光电源“储能系统”的毛利率为40.08%，同比提高了约10个百分点。要知谈，特斯拉储能业务的毛利率也不到25%。
宁德期间以为，到2030年，全球储能市集范畴将进步1Twh，马斯克在特斯拉的“深奥宏图”第三篇章中提到，如若要透澈结束动力的可抓续，全球需要240Twh、30TW可再生电力、10万亿好意思元的制造投资。
一句话男同 色情，尽管全国在具体的数值上存在不对，然而，对于将来储能将是一个以10亿万亿计的超等黄金赛谈，险些是行业共鸣。
是以，再来看刻下的储能范畴，以及阳光电源的储能出货量，绝不客气地说，刻下仅仅小荷才露尖尖角。
对于2024年的蓄意，阳光电源屡次披露，2024年是储能业务的的确元年，公司蓄意出货是20GWh，同比翻倍增长，不管是市集范畴如故市集占有率皆将接续擢升。
诚然，阳光电源也不是莫得风险。
比如，公司的应收账款达到了240.19亿元，同比增长65.88%，存货达到了281.37亿元，同比增长21.34%，均进步了营收增速；再比如，公司谋略性现款流净额为-26.04亿元，客岁同期这个数字为47.7亿元。
但总体来说，白玉无瑕。尤其是，公司契约欠债90.42亿元，同比增长59.61%，刷新了有记载以来的新高，这就意味着，阳光电源后续客户订单还在加多且极度强盛。
亚洲日韩一句话，公司的盈利技术对应现存的估值，阳光电源是被低估的。另外，从公司的全球市占率和抓续增长技术来看，奋进中的阳光电源，值得更多期待。